Запитання та відповіді
1. Чому саме золото?
Паперові кошти постійно змінюють свою вартість, наприклад, британський фунт або американський долар чи гривня. Спокуса надрукувати кошти дуже велика і уряди можуть не встояти. Золото стабільно зберігає свою вартість, його так просто не надрукуєш, тому воно залишається самим надійним та безпечним засобом збереження коштів від знецінення. Головна відмінність золота від товару в тому, що золото не споживається та не використовується. Золото має подвійну суть. Хоча воно і продається на товарних ринках і часто кажуть, що ціни на нього визначаються попитом та пропозицією, воно має безсумнівну функцію використовуватись в якості коштів. Його запаси у світі невеликі, воно не зникає, а накопичується та переплавляється, змінюючи свій вигляд від ювелірних прикрас, монет до золотих злитків.
2. Які запаси золота в світі?
Станом на початок 2012 року в таких державах зосереджені основні світові запаси золота:
Сполучені Штати: 8133,5 тони.
Германія: 3396,3 тони.
Італія: 2451,8 тони.
Франція: 2435,4 тони.
Китай: 1054,1 тони.
Швейцарія: 1040,1 тони.
Росія: 883,0 тони.
Японія: 765,2 тони.
Нідерланди: 612,5 тони.
Індія: 557,7 тони.
Тайвань: 422,4 тони.
Португалія: 382,5 тони.
Венесуела: 372,9 тони.
Міжнародний валютний фонд володіє близько 2 814,1 тон золота, і якби він являвся суверенною державою, то знаходився б на третій сходинці в даному рейтингу. Європейський Центральний банк володіє 502,1 тони золота, а якщо розглядати його як державу, а не керуючий орган регіону, він потрапив би на 12 місце. Джерелом величезного механізму росту в золотому всесвіті являється фонд SDPR Gold Shares, активи якого на кінець першого кварталу 2012 року склали 1286,6 тони.
3. Які існують способи інвестицій в золото?
- придбання коштовностей, монет;
- інвестиції в акції компаній, що займаються видобутком золота: не розповсюджені в Україні;
- пайові інвестиційні фонди.
4. Які фактори впливають на зміну ціни на золото?
"Жовтий метал" знаменитий своєю унікальною стійкістю (він не іржавіє і не піддається корозії), ковкістю, високою теплопровідністю і провідністю електричного струму. Метал широко застосовується в промислових цілях - зокрема, в ортодонтії та електроніці, але більшості з нас золото знайоме як матеріал для ювелірних прикрас або як валюта. Котирування золота залежать від тенденцій ринку постійно - цілодобово і сім днів на тиждень. Ціни на золото більше визначаються психологічними факторами, ніж балансом "попит/пропозиція". Відбувається так тому, що продукція кожної нової золотодобувної шахти швидко поглинається держателями запасів дорогоцінного металу. Іншими словами, коли власники "жовтого металу" налаштовані його продавати, ціни на цей актив падають, а коли гравці, навпаки, в настрої купувати дорогоцінний метал, то всі нові партії золота швидко йдуть у запаси інвесторів.
Ось кілька факторів, які постійно стимулюють попит на золото:
- постійні проблеми в світі фінансів: щоразу, коли у інвесторів виникають сумніви в надійності банків або тих чи інших валют, а також у часи економічної та політичної нестабільності золото розцінюється як надійне вкладення;
- інфляція: коли реальна ефективна прибутковість акцій, облігацій або вкладень у нерухомість виявляється в мінусі, люди, як правило, купують золото як надійний спосіб зберегти цінність своїх коштів;
- війни або політичні кризи: подібні події завжди змушують інвесторів скуповувати "жовтий метал". Найчастіше ті, хто опинився в епіцентрі подій, беруть з собою все своє золото, щоб у разі необхідності обміняти його на їжу, притулок або на можливість перебратися в безпечне місце.
5. Як дізнатись вартість золота в грамах?
Ціна на золото, як правило, котирується в доларах за одну тройську унцію. Щоб перевести ціну за грам золота, потрібно розділити ціну в доларах за одну унцію золота на 31,1035 (тому що 1 тройська унція дорівнює 31,1035 г.).
6. Які прогнози цін на золото?
Експерти прогнозують значний потенціал для росту ціни на золото вже в найближчому майбутньому, враховуючи постійно зростаючий попит та обмежені запаси металу в усьому світі. Всесвітня Рада з золота (World Gold Council) звітує про збільшення світового попиту на золото протягом 2011 року та продовження такої тенденції протягом наступних декількох років. Відповідно до прогнозів Ради, в довгостроковій перспективі, (3-5 років), ціна в 3000 дол., за унцію є цілком реальною.
7. Що таке Всесвітня золота рада (World Gold Council)?
Всесвітня золота рада (World Gold Council) – це організація, створена у 1967 році основними виробниками золота в світі з метою стимулювання попиту на золото. В наш час членами Всесвітньої золотої ради є компанії, на частку яких припадає біля 60% світового видобутку та виробництва золота. Об’єднуючи більшість виробників золота, Рада діє таким чином, щоб впливати на всю структуру споживання золота в різних формах: в ювелірній промисловості, при виробництві промислової продукції, на інвестиційних ринках. Згідно Статуту, членами Всесвітньої золотої ради можуть бути компанії, які видобувають не менше 100 000 тройських унцій у квартал. Штаб-квартира Всесвітньої золотої ради знаходиться в Лондоні.
8. Що таке Лондонський фіксинг?
Лондонський денний фіксинг на золото (15:00 по Грінвичу) використовується в якості орієнтира для встановлення цін на золото у всьому світі. Існує також ранковий фіксинг на золото (10:30 по Грінвичу), але у зв’язку з тим, що денний здійснюється в той час, коли ринки США та Європи, Близького Сходу та Африки все ще торгуються, то він являється найліквіднішим протягом дня. П’ять ринкостворюючих банків Лондонської асоціації учасників ринку дорогоцінних металів (LBMA) являються членами Лондонського фіксингу Deutsche Bank, Société Générale, HSBC, Scotia Mocatta и Barclays Capital. Інші учасники ринку, які бажають торгувати по фіксингу, мають звернутися до одного з цих п’яти дилерів.
9. Основні причини інвестувати в золото.
- диверсифікація – золото має низьку кореляцію з фінансовими ринками, особливо з цінами на акції;
- ліквідність – висока ліквідність, враховуючи той факт, що золоті злитки можна придбати/продати в багатьох країнах світу за цінами, що формуються за Лондонським фіксингом.
- захист від інфляції – вартість грошей знижується проти зростання вартості реальних активів (золото);
- безпека в періоди фінансових криз та нестабільності в економіках;
- Пропозиція та попит на золото сприяють інвестиціям в даний актив в довгостроковому періоді;
- вартість виробництва золота зростає, стимулюючи збільшення ціни активу;
- відповідно до аналітики експертів, (Всесвітня Рада з золота – World Gold Council, www.gold.org ), світовий попит на золото залишиться на значно високому рівні протягом всього 2011 року, а також золото продовжить стабільний ріст протягом наступних років.
10. Чи можливе виникнення в найближчому майбутньому мильної бульбашки в цінах на золото?
Для того, щоб визначити, чи існує насправді загроза виникнення мильного пузиря необхідно чітко розуміти причини його появи та суть. Більшість пузирів створюється непомітно, але роздуваються дуже швидко. Відбувається це тоді, коли на ринок виходять нові покупці тому що ціни зростають, а не тому, що вони бачать перспективи подальшого зростання вартості тих чи інших фінансових інструментів. Такі покупці готові купувати за все вищими і вищими цінами так як вважають, що вони завжди зможуть продати пізніше тому, хто заплатить ще більше. Тобто відбувається спекуляція. В ситуації з золотом важливо розуміти, чи зростання цін на актив базується на економічно обґрунтованих реальних факторах, або ж це також є наслідок спекуляцій.
Експерти та аналітики в усьому світі базуються на таких основних факторах зростання цін на золото:
- ціна золота все ще знаходиться на рівні значно нижчому ніж у січні 1980 року з поправкою на інфляцію – 2400 дол., за унцію, а це вказує на потенціал росту вартості активу;
- ФРС друкує кошти, щоб економіка США нарешті стала на тривалий та помірний шлях свого відновлення, а це означає збільшення інфляції та зростання цін на сировину;
- пропозиція золота є обмеженою, і не може виникнути нізвідки;
- економіка країн Єврозони потребує структурних змін з огляду на наявні там боргові проблеми, тож ситуація на світових фінансових ринках все ще залишається нестабільною;
- в основному золото використовується інвесторами як засіб збереження капіталу від ризиків знецінення коштів, падіння фондових ринків та загальної фінансової нестабільності;
В той час як пузирі часто обумовлені емоціями, зростання ціни золота може бути прив’язане до раціональної оцінки світової економіки. В теперішніх умовах, зростання економіки затримується, борги зростають і багато західних країн пообіцяли вже більше, ніж можуть виконати. Без значних структурних змін та скорочення витрат, єдиним засобом порятунку економіки США являється збільшення позик та друк більшої кількості коштів. А це призводить до збільшення інфляції, послаблення долара та підвищення інтересу інвесторів до більш надійних активів, яким і є золото протягом багатьох віків. Взагалі, сам термін «пузир» означає, що нема ніякого логічного обґрунтування тому, що ціни зросли, а покупці продовжують купувати лише тому, що бояться не встигнути. Всі ми побоюємось паперових грошей, які не мають під собою підкріплення і сприймаємо золото як надійну та безпечну гавань. Відомо, що за неспокійної ситуації на фінансових ринках золото використовується інвесторами як актив, що зберігає та захищає капітал від падіння та інфляції. З початку 2011 року дохідність золота збільшилась на 35% - досягнувши історичного максимуму протягом дня в розмірі 1 923 дол., за унцію – тож, якщо інвесторам потрібно зафіксувати прибуток, золото – це перший актив на продаж. Але більшість світових експертів та аналітиків прогнозують подальше зростання цін на золото. Згідно експертної аналітики, якщо скласти докупи все золото і всі компанії, що займаються його видобутком, то вийде, що жовтий метал становить менше 1% від усіх світових фінансових активів, тоді як за всю історію запаси золота досягали 20%-30%. Тож, купувати чи ні? Світова експертна думка говорить про те, що потрібно думати довгостроково та пам’ятати про диверсифікацію, адже золото – це актив, що має низьку кореляцію з цінами на інші фінансові інструменти.
11. Інвестиції в золото від КУА «Райффайзен Аваль» - Перший золотий.
Перший золотий – закритий недиверсифікований інвестиційний фонд, портфель якого на 100% складається із безготівкового золота, що придбавається за цінами Лондонського фіксингу. Фонд створений на 10 років з можливістю виходу на вторинному ринку за найнижчими комісіями.
12. Чи прив’язана вартість сертифікату фонду до кількості унцій, якими володіє інвестор?
Ні, придбаваючи сертифікати фонду, інвестор стає власником частки всього портфеля, яка визначається як відношення суми придбаних ним сертифікатів до загального портфеля фонду.
13. Де буде зберігатись золото?
Золото у вазі (тройській унції) зараховується та обчислюється на поточному/депозитному рахунку в банківських металах в уповноваженій банківській установі (державній або з іноземним капіталом) з відповідною Ліцензією НБУ. В свою чергу, банківська установа обчислює відповідну кількість металу у зарубіжній установі, маючи відповідні кореспондентські рахунки підтверджені реальним активом.
14. Як я можу отримати кошти після продажу сертифікатів?
Викуп можливий через КУА «Райффайзен Аваль» 10 числа кожного місяця, або через ексклюзивного агента компанію «Гайнсфорт-онлайн» в будь-який робочий день з комісією 2%. Після подання заявки на продаж, кошти перераховуються на рахунок інвестора протягом 7 робочих днів.
15. Яка мінімальна сума інвестиції в фонд «Перший золотий»?
Мінімальна інвестиція – 1 інвестиційний сертифікат.
16. Які витрати інвестора при купівлі сертифікатів фонду «Перший золотий»?
При купівлі сертифікатів фонду витрати інвестора становлять комісію зберігачу за послуги по обслуговуванню рахунку в цінних паперах та банківську комісію за перерахування коштів на рахунок фонду (розмір витрат встановлюється залежно від вибору Зберігача та Банку).
Паперові кошти постійно змінюють свою вартість, наприклад, британський фунт або американський долар чи гривня. Спокуса надрукувати кошти дуже велика і уряди можуть не встояти. Золото стабільно зберігає свою вартість, його так просто не надрукуєш, тому воно залишається самим надійним та безпечним засобом збереження коштів від знецінення. Головна відмінність золота від товару в тому, що золото не споживається та не використовується. Золото має подвійну суть. Хоча воно і продається на товарних ринках і часто кажуть, що ціни на нього визначаються попитом та пропозицією, воно має безсумнівну функцію використовуватись в якості коштів. Його запаси у світі невеликі, воно не зникає, а накопичується та переплавляється, змінюючи свій вигляд від ювелірних прикрас, монет до золотих злитків.
2. Які запаси золота в світі?
Станом на початок 2012 року в таких державах зосереджені основні світові запаси золота:
Сполучені Штати: 8133,5 тони.
Германія: 3396,3 тони.
Італія: 2451,8 тони.
Франція: 2435,4 тони.
Китай: 1054,1 тони.
Швейцарія: 1040,1 тони.
Росія: 883,0 тони.
Японія: 765,2 тони.
Нідерланди: 612,5 тони.
Індія: 557,7 тони.
Тайвань: 422,4 тони.
Португалія: 382,5 тони.
Венесуела: 372,9 тони.
Міжнародний валютний фонд володіє близько 2 814,1 тон золота, і якби він являвся суверенною державою, то знаходився б на третій сходинці в даному рейтингу. Європейський Центральний банк володіє 502,1 тони золота, а якщо розглядати його як державу, а не керуючий орган регіону, він потрапив би на 12 місце. Джерелом величезного механізму росту в золотому всесвіті являється фонд SDPR Gold Shares, активи якого на кінець першого кварталу 2012 року склали 1286,6 тони.
3. Які існують способи інвестицій в золото?
- придбання коштовностей, монет;
- інвестиції в акції компаній, що займаються видобутком золота: не розповсюджені в Україні;
- пайові інвестиційні фонди.
4. Які фактори впливають на зміну ціни на золото?
"Жовтий метал" знаменитий своєю унікальною стійкістю (він не іржавіє і не піддається корозії), ковкістю, високою теплопровідністю і провідністю електричного струму. Метал широко застосовується в промислових цілях - зокрема, в ортодонтії та електроніці, але більшості з нас золото знайоме як матеріал для ювелірних прикрас або як валюта. Котирування золота залежать від тенденцій ринку постійно - цілодобово і сім днів на тиждень. Ціни на золото більше визначаються психологічними факторами, ніж балансом "попит/пропозиція". Відбувається так тому, що продукція кожної нової золотодобувної шахти швидко поглинається держателями запасів дорогоцінного металу. Іншими словами, коли власники "жовтого металу" налаштовані його продавати, ціни на цей актив падають, а коли гравці, навпаки, в настрої купувати дорогоцінний метал, то всі нові партії золота швидко йдуть у запаси інвесторів.
Ось кілька факторів, які постійно стимулюють попит на золото:
- постійні проблеми в світі фінансів: щоразу, коли у інвесторів виникають сумніви в надійності банків або тих чи інших валют, а також у часи економічної та політичної нестабільності золото розцінюється як надійне вкладення;
- інфляція: коли реальна ефективна прибутковість акцій, облігацій або вкладень у нерухомість виявляється в мінусі, люди, як правило, купують золото як надійний спосіб зберегти цінність своїх коштів;
- війни або політичні кризи: подібні події завжди змушують інвесторів скуповувати "жовтий метал". Найчастіше ті, хто опинився в епіцентрі подій, беруть з собою все своє золото, щоб у разі необхідності обміняти його на їжу, притулок або на можливість перебратися в безпечне місце.
5. Як дізнатись вартість золота в грамах?
Ціна на золото, як правило, котирується в доларах за одну тройську унцію. Щоб перевести ціну за грам золота, потрібно розділити ціну в доларах за одну унцію золота на 31,1035 (тому що 1 тройська унція дорівнює 31,1035 г.).
6. Які прогнози цін на золото?
Експерти прогнозують значний потенціал для росту ціни на золото вже в найближчому майбутньому, враховуючи постійно зростаючий попит та обмежені запаси металу в усьому світі. Всесвітня Рада з золота (World Gold Council) звітує про збільшення світового попиту на золото протягом 2011 року та продовження такої тенденції протягом наступних декількох років. Відповідно до прогнозів Ради, в довгостроковій перспективі, (3-5 років), ціна в 3000 дол., за унцію є цілком реальною.
7. Що таке Всесвітня золота рада (World Gold Council)?
Всесвітня золота рада (World Gold Council) – це організація, створена у 1967 році основними виробниками золота в світі з метою стимулювання попиту на золото. В наш час членами Всесвітньої золотої ради є компанії, на частку яких припадає біля 60% світового видобутку та виробництва золота. Об’єднуючи більшість виробників золота, Рада діє таким чином, щоб впливати на всю структуру споживання золота в різних формах: в ювелірній промисловості, при виробництві промислової продукції, на інвестиційних ринках. Згідно Статуту, членами Всесвітньої золотої ради можуть бути компанії, які видобувають не менше 100 000 тройських унцій у квартал. Штаб-квартира Всесвітньої золотої ради знаходиться в Лондоні.
8. Що таке Лондонський фіксинг?
Лондонський денний фіксинг на золото (15:00 по Грінвичу) використовується в якості орієнтира для встановлення цін на золото у всьому світі. Існує також ранковий фіксинг на золото (10:30 по Грінвичу), але у зв’язку з тим, що денний здійснюється в той час, коли ринки США та Європи, Близького Сходу та Африки все ще торгуються, то він являється найліквіднішим протягом дня. П’ять ринкостворюючих банків Лондонської асоціації учасників ринку дорогоцінних металів (LBMA) являються членами Лондонського фіксингу Deutsche Bank, Société Générale, HSBC, Scotia Mocatta и Barclays Capital. Інші учасники ринку, які бажають торгувати по фіксингу, мають звернутися до одного з цих п’яти дилерів.
9. Основні причини інвестувати в золото.
- диверсифікація – золото має низьку кореляцію з фінансовими ринками, особливо з цінами на акції;
- ліквідність – висока ліквідність, враховуючи той факт, що золоті злитки можна придбати/продати в багатьох країнах світу за цінами, що формуються за Лондонським фіксингом.
- захист від інфляції – вартість грошей знижується проти зростання вартості реальних активів (золото);
- безпека в періоди фінансових криз та нестабільності в економіках;
- Пропозиція та попит на золото сприяють інвестиціям в даний актив в довгостроковому періоді;
- вартість виробництва золота зростає, стимулюючи збільшення ціни активу;
- відповідно до аналітики експертів, (Всесвітня Рада з золота – World Gold Council, www.gold.org ), світовий попит на золото залишиться на значно високому рівні протягом всього 2011 року, а також золото продовжить стабільний ріст протягом наступних років.
10. Чи можливе виникнення в найближчому майбутньому мильної бульбашки в цінах на золото?
Для того, щоб визначити, чи існує насправді загроза виникнення мильного пузиря необхідно чітко розуміти причини його появи та суть. Більшість пузирів створюється непомітно, але роздуваються дуже швидко. Відбувається це тоді, коли на ринок виходять нові покупці тому що ціни зростають, а не тому, що вони бачать перспективи подальшого зростання вартості тих чи інших фінансових інструментів. Такі покупці готові купувати за все вищими і вищими цінами так як вважають, що вони завжди зможуть продати пізніше тому, хто заплатить ще більше. Тобто відбувається спекуляція. В ситуації з золотом важливо розуміти, чи зростання цін на актив базується на економічно обґрунтованих реальних факторах, або ж це також є наслідок спекуляцій.
Експерти та аналітики в усьому світі базуються на таких основних факторах зростання цін на золото:
- ціна золота все ще знаходиться на рівні значно нижчому ніж у січні 1980 року з поправкою на інфляцію – 2400 дол., за унцію, а це вказує на потенціал росту вартості активу;
- ФРС друкує кошти, щоб економіка США нарешті стала на тривалий та помірний шлях свого відновлення, а це означає збільшення інфляції та зростання цін на сировину;
- пропозиція золота є обмеженою, і не може виникнути нізвідки;
- економіка країн Єврозони потребує структурних змін з огляду на наявні там боргові проблеми, тож ситуація на світових фінансових ринках все ще залишається нестабільною;
- в основному золото використовується інвесторами як засіб збереження капіталу від ризиків знецінення коштів, падіння фондових ринків та загальної фінансової нестабільності;
В той час як пузирі часто обумовлені емоціями, зростання ціни золота може бути прив’язане до раціональної оцінки світової економіки. В теперішніх умовах, зростання економіки затримується, борги зростають і багато західних країн пообіцяли вже більше, ніж можуть виконати. Без значних структурних змін та скорочення витрат, єдиним засобом порятунку економіки США являється збільшення позик та друк більшої кількості коштів. А це призводить до збільшення інфляції, послаблення долара та підвищення інтересу інвесторів до більш надійних активів, яким і є золото протягом багатьох віків. Взагалі, сам термін «пузир» означає, що нема ніякого логічного обґрунтування тому, що ціни зросли, а покупці продовжують купувати лише тому, що бояться не встигнути. Всі ми побоюємось паперових грошей, які не мають під собою підкріплення і сприймаємо золото як надійну та безпечну гавань. Відомо, що за неспокійної ситуації на фінансових ринках золото використовується інвесторами як актив, що зберігає та захищає капітал від падіння та інфляції. З початку 2011 року дохідність золота збільшилась на 35% - досягнувши історичного максимуму протягом дня в розмірі 1 923 дол., за унцію – тож, якщо інвесторам потрібно зафіксувати прибуток, золото – це перший актив на продаж. Але більшість світових експертів та аналітиків прогнозують подальше зростання цін на золото. Згідно експертної аналітики, якщо скласти докупи все золото і всі компанії, що займаються його видобутком, то вийде, що жовтий метал становить менше 1% від усіх світових фінансових активів, тоді як за всю історію запаси золота досягали 20%-30%. Тож, купувати чи ні? Світова експертна думка говорить про те, що потрібно думати довгостроково та пам’ятати про диверсифікацію, адже золото – це актив, що має низьку кореляцію з цінами на інші фінансові інструменти.
11. Інвестиції в золото від КУА «Райффайзен Аваль» - Перший золотий.
Перший золотий – закритий недиверсифікований інвестиційний фонд, портфель якого на 100% складається із безготівкового золота, що придбавається за цінами Лондонського фіксингу. Фонд створений на 10 років з можливістю виходу на вторинному ринку за найнижчими комісіями.
12. Чи прив’язана вартість сертифікату фонду до кількості унцій, якими володіє інвестор?
Ні, придбаваючи сертифікати фонду, інвестор стає власником частки всього портфеля, яка визначається як відношення суми придбаних ним сертифікатів до загального портфеля фонду.
13. Де буде зберігатись золото?
Золото у вазі (тройській унції) зараховується та обчислюється на поточному/депозитному рахунку в банківських металах в уповноваженій банківській установі (державній або з іноземним капіталом) з відповідною Ліцензією НБУ. В свою чергу, банківська установа обчислює відповідну кількість металу у зарубіжній установі, маючи відповідні кореспондентські рахунки підтверджені реальним активом.
14. Як я можу отримати кошти після продажу сертифікатів?
Викуп можливий через КУА «Райффайзен Аваль» 10 числа кожного місяця, або через ексклюзивного агента компанію «Гайнсфорт-онлайн» в будь-який робочий день з комісією 2%. Після подання заявки на продаж, кошти перераховуються на рахунок інвестора протягом 7 робочих днів.
15. Яка мінімальна сума інвестиції в фонд «Перший золотий»?
Мінімальна інвестиція – 1 інвестиційний сертифікат.
16. Які витрати інвестора при купівлі сертифікатів фонду «Перший золотий»?
При купівлі сертифікатів фонду витрати інвестора становлять комісію зберігачу за послуги по обслуговуванню рахунку в цінних паперах та банківську комісію за перерахування коштів на рахунок фонду (розмір витрат встановлюється залежно від вибору Зберігача та Банку).
17. Як вираховується винагорода компанії за управління фондом в розмірі 2,5%?
Винагорода 2,5% річних вираховується кожного дня при розрахунку вартості 1 сертифікату із загальної вартості активів фонду. Тобто, щоденна ціна сертифікату розрахована із включенням даної комісії.
