Питання/Відповіді

1. Що таке інвестиційний фонд?

Це активи, що належать інвесторам на правах спільної часткової власності, акумульовані компанією з управління активами та інвестуються портфельними менеджерами в акції, облігації та інші інвестиційні інструменти, які торгуються на українському фондовому ринку. Для того, щоб стати учасником фонду, інвестори повинні придбати інвестиційний сертифікат, і, таким чином, забезпечити диверсифікацію вкладень, адже кожна інвестиція розподіляється в цінні папери різних емітентів. Портфель інвестиційного фонду управляється інвестиційними менеджерами від імені інвесторів.

2. Які є основні види інвестиційних фондів?

Вибір того чи іншого фонду залежить від Ваших фінансових цілей, періоду інвестування та ризику, який Ви готові прийняти на себе:

• фонди акцій – кошти інвестуються переважно в акції українських компаній, а іноді, навіть зосереджуються в певному секторі, або ж в певній галузі промисловості. Зазвичай, це фонд з найвищим ступенем ризику та, очікувано, найвищою дохідністю;
• фонди облігацій – кошти інвестуються в муніципальні, корпоративні та державні облігації. Ступінь ризику в них менше, ніж в фондах акцій. Розраховані фонди облігацій на отримання стабільного прибутку за рахунок інвестування коштів в інструменти з гарантованою відсотковою ставкою;
• збалансовані фонди – інвестують і в акції, і в облігації, що, в свою чергу, врівноважує агресивний потенціал росту акцій з помірною стабільністю облігацій;
• фонди грошового ринку – вкладають кошти в цінні папери з фіксованою дохідністю, терміном на один рік і менше. Такі інструменти мають мінімальний ступінь ризику, а доходи по ним трохи більші, ніж доходи по депозитам.

Також інвестор може обирати між фондами відкритого, інтервального та закритого типу:

• відкриті фонди – передбачають купівлю та продаж інвестиційних сертифікатів в будь-який робочий день, без обмежень зі сторони компанії з управління активами;
• інтервальні фонди – викуп сертифікатів проводиться у визначені компанією з управління активами періоди часу, які мають бути прописані в Проспекті емісії;
• закриті фонди – викуп сертифікатів відбувається тільки після завершення терміну дії фонду.

3. Три інвестиційні стратегії:

• консервативна – інвестор прагне зберегти капітал, отримувати стабільний інвестиційний прибуток за низького ступеня ризику;
• поміркована – спрямована на отримання більшого прибутку за умов підвищеного ризику;
• агресивна – кошти інвестуються в акції українських підприємств, орієнтована на отримання високих доходів за високих ступенів ризику. Стратегія передбачає довгостроковий період інвестування.

4. Як відбувається накопичення відсотків?

• збільшення вартості – якщо акції, що складають портфель Вашого фонду зростають в ціні, то відповідно і ціна сертифікату фонду теж зростає. Результати торгів по акціям публікуються в кінці робочого дня;
• розподіл прибутків – відбувається, коли інвестиційні менеджери продають цінні папери за вигідною ціною;
• дивіденди – нараховуються щоквартально, щорічно і. т. д.

5. Якими є основні витрати від інвестування в фонди?

• при купівлі або продажу інвестиційних сертифікатів інвестор повинен сплатити комісію агента (брокера), зазвичай вона становить 1-2%;
• інвестиційна компанія також передбачає зняття комісії за управління портфелем цінних паперів (1-3.5%). Зазвичай – це відсоток від активів під управлінням, який знімається в кінці кожного місяця з вартості чистих активів;
• витрати на відкриття рахунку в цінних паперах (якщо сертифікати в бездокументарній формі) або ж витрати на послуги реєстратора (якщо цінні папери в документарній формі);
• при здійсненні продажу інвестиційних сертифікатів компанії з управління активами інвестор повинен сплатити податок на прибуток фізичних (15%) або юридичних осіб (25%).

6. Яка мінімальна сума необхідна для того, щоб придбати інвестиційні сертифікати фонду?

Мінімальний розмір інвестиції становить зазвичай один інвестиційний сертифікат.

7. На який час (мінімальний) можна вкласти кошти?

Це залежить від типу фонду, який Ви обираєте. У випадку відкритого фонду – Ви зможете купувати і продавати сертифікати в будь-який робочий день без обмежень у строках діяльності фонду. Інтервальні фонди - забирати кошти можна лише через певні проміжки часу, які визначаються компанією з управління активами і мають бути прописані в Проспекті емісії фонду. Забрати кошти із закритого фонду можна лише після завершення терміну його дії.

8. Що таке ВЧА?

Це вартість чистих активів, що знаходяться в управлінні компанії (визначається як різниця між сумою активів з урахуванням їх ринкової вартості та розміром зобов'язань інституту спільного інвестування).

9. Чи може КУА гарантувати мені доход по фонду?

Ні, як зазначається в законодавстві та більшості стратегій інвестиційних фондів: дохідність в минулому не означає отримання прибутку в майбутньому.

10. Які основні причини придбання інвестиційних сертифікатів фондів?

• висококваліфіковане управління (фонди управляються професіоналами, які приймають рішення лише базуючись на детальному, розширеному аналізі, тож Вам не доведеться не спати ночами, проводячи власні дослідження та спостерігаючи за кожним рухом торгів, достатньо просто зателефонувати своєму інвестиційному консультанту та отримати чітку консультацію по стану Вашого портфелю і ситуації на фондових ринках);
• диверсифікація (спосіб захисту Ваших коштів від негативних ринкових настроїв, адже Ваша інвестиція розподілена в цінні папери різних підприємств та різних секторів);
• потенціал для зростання (історично доведено, що довгострокова інвестиція завжди приносить більший дохід, ніж вкладення на 6 місяців або ж депозити);
• ліквідність (сьогодні Ви можете купити або продати акції фонду за мінімальних витрат часу, заявка на викуп приймається по телефонному дзвінку).

11. Регулярні інвестиції – спосіб уникнути спадів на ринку?

Якщо Ви регулярно вкладаєте кошти в інвестиційний фонд (наприклад: щомісяця) – це насправді дуже зручний спосіб вигравати навіть за спадів на ринку. Адже, коли ринок втрачає у вартості, Ви можете купити більше цінних паперів ІСІ за дешевшими цінами.

12. Які документи необхідні для здійснення інвестиції:

паспорт;ідентифікаційний код;номер рахунку в цінних паперах;анкета.

13. Скільки днів необхідно, щоб здійснити продаж сертифікатів та отримати кошти?

Згідно із законодавством України – 7 днів з дня отримання та прийняття заявки на викуп.

14. Чи може інвестор власноруч обирати цінні папери для свого фонду?

Ні (якщо це не індивідуальний портфель). Інвестиційні менеджери компанії приймають рішення про інвестування та здійснюють контроль за портфелем.

15. Які закони регулюють діяльність в сфері спільного інвестування?

• Закон про інститути спільного інвестування (пайові інвестиційні фонди та корпоративні інвестиційні фонди);
• Закон про цінні папери та фондову біржу;
• Закон про державне регулювання ринку цінних паперів.

16. Як інвестор може слідкувати за цінами сертифікатів фондів. Їх динамікою?

Ціни фондів публікуються щоденно на сайті компанії: www.raam.com.ua .

17. Як я можу зв’язатись з компанію з управління активами «Райффайзен Аваль»?

01601, Київ, Україна

вул. Шовковична 42-44

Тел./Факс 8 (044) 495 4292

e-mail: office@raam.com.ua

web-site: www.raam.com.ua;  www.raiffeisen-aval.com.ua  

Контактна особа:

Владислав Шломенко - керівник департаменту продажів та маркетингу.

vladyslav.shlomenko@raam.com.ua

8 (044) 495 4292.